Di Giulia Pelucchi
Fondata nel 1994, “La Piadineria” è una catena di ristoranti specializzata nella produzione ed offerta di piadine, prodotto simbolo del patrimonio culinario italiano e della tradizione romagnola. Il gruppo offre oltre 30 tipologie di piadine cotte e farcite al momento, apprezzate dal cliente per la possibilità di personalizzazione secondo i propri gusti, ma soprattutto per gli ingredienti sempre freschi e di massima qualità.
Con oltre 400 ristoranti, 2500 dipendenti e più di 70000 clienti serviti ogni giorno, è oggi leader di mercato nel fast casual food, un settore in forte crescita nel panorama italiano, collocandosi anche come seconda catena di ristorazione italiana. Il fatturato, in aumento, ammontava infatti a più di 200 milioni a fine 2023; dato che, solamente nel 2017, totalizzava 70 milioni.
Il rapido sviluppo del gruppo è stato possibile soprattutto grazie al supporto del Fondo di Private Equity Permira, che ha ottenuto “La Piadineria” a inizio 2018, per una cifra di 250 milioni di euro dal precedente azionista di maggioranza: il fondo Idea Taste of Italy (società del gruppo De Agostini). L’acquisizione ha portato non solo all’ampliamento della base clienti e al consolidamento del brand, ma anche ad un principio di espansione a livello europeo e ad una importante crescita sostenibile del business. Il management, infatti, sotto il controllo di Permira, è riuscito in soli sei anni a triplicare i numeri relativi ad EBITDA, fatturato, numero di dipendenti, e anche ad aumentare lo stock turnover: un brillante percorso di crescita, realizzato malgrado le numerose sfide poste dalla pandemia da Covid-19 ed il conseguente lockdown.
Ed è così che un format già di successo, fondato sulla combinazione di velocità nel servizio, accessibilità di prezzo e qualità degli ingredienti, unito agli eccellenti risultati economici raggiunti con l’appoggio di Permira, ha suscitato nell’ultimo semestre del 2023 l’attenzione del fondo di Private Equity Cvc Capital Partners verso la catena.
La cessione da parte di Permira è stata ufficializzata il 15 gennaio 2024, con la firma del fondo Cvc di un accordo vincolante per l’acquisizione del 100% de “La Piadineria”.
CVC è stata assistita nell’operazione da Bain & Co., OC&C, Alvarez & Marsal, New Deal Advisors, Lazard and Jefferies, mentre Permira si è affidata a Rothschild, Mediobanca, Legance, BCG, E&Y.
La transazione, la cui notevole rilevanza viene identificata già a partire dai big coinvolti, si chiuderà nella prima metà del 2024 dopo le consuete approvazioni normative, ad una cifra che si stima essere tra i 300 e i 600 milioni di euro: una valutazione effettuata in termini di “enterprise value”, che senza dubbio gratifica gli ottimi risultati raggiunti da Permira negli scorsi sei anni di ownership.
CVC, società di private equity operante a livello internazionale, con un fatturato annuo di circa 166 miliardi di euro ed investimenti in oltre 125 società in tutto il mondo, mira a sviluppare ulteriormente l’azienda a livello internazionale e renderla un polo nel (piuttosto frammentato) settore della ristorazione veloce, puntando sia sulla crescita organica che sulle acquisizioni.
Alessandro Baccarin, director di CVC, ha infatti dichiarato: «Siamo entusiasti di supportare un’azienda solida come La Piadineria, che ha posto la qualità del prodotto e la soddisfazione del cliente al centro della sua offerta al consumatore, diventando leader del settore grazie ad eccellenza operativa ed un formato unico e distintivo. CVC è pronta a sostenere l’azienda nel suo prossimo percorso di crescita, tramite l’ulteriore espansione del business in Italia, la diversificazione in altri formati fast casual, e l’internazionalizzazione. Non vediamo l’ora di lavorare con Andrea Valota e il management team per guidare il prossimo capitolo di successo de La Piadineria».
Lo stesso entusiasmo è da ritrovarsi anche nelle parole del CEO del gruppo La Piadineria, Andrea Valota: “Siamo molto orgogliosi del lavoro svolto con Permira e li ringraziamo per il loro supporto e aiuto negli ultimi anni. Siamo lieti dell’operazione con CVC e siamo convinti che nei prossimi anni il nostro Gruppo saprà sfruttare le opportunità di crescita che il mercato ancora ci offre. La nostra ambizione è consolidare la leadership de La Piadineria in Italia e accelerare la nostra espansione all’estero”.
Infine, anche Francesco Pascalizi, partner e head of Italy di Permira, ha espresso soddisfazione verso l’operazione, che si concluderà a una cifra decisamente ricompensante i risultati raggiunti dal fondo ex-azionista: «Siamo felici di aver affiancato La Piadineria in questo percorso e siamo orgogliosi che l’azienda sia oggi una delle catene di maggior successo nel mercato della ristorazione italiana».
In conclusione, le parole chiave di questa importante acquisizione che ha segnato la storia del gruppo La Piadineria sono: soddisfazione, fiducia ed aspettativa per il futuro.
Consapevole dei successi passati e forte del nuovo supporto di un grande fondo internazionale come CVC, il gruppo ha infatti a propria disposizione tutti i mezzi e le possibilità esistenti per ampliarsi e prosperare nell’ambito dei ristoranti fast casual food Made In Italy.
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